12月7日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年12月6日接受30家機構單位調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

問：近期公司幾塊業務的表現怎么樣，受疫情影響大嗎？

答：進入到四季度以來，較多的城市疫情爆發，公司本部的板材和家居業務面對的主要是家裝市場，如果小區封控管理的話，業務的影響還是比較大的，此外裕豐漢唐的精裝定制業務也會受到疫情導致的項目進度延后的影響。

公司各業務團隊在市場需求疲軟較為困難的階段保持戰略定力，瞄準目標不放松的態度來開展各項工作。分業務來看的話本部的板材和家居業務整體保持穩健的增長態勢，裕豐漢唐今年受地產下行壓力較大。

問：怎么看待明年的市場需求，公司的目標計劃是怎么樣的？

答：初步判斷明年的市場壓力還是會比較大的，家裝市場消費信心的恢復需要一個階段過程。但近期也有一些積極的變化，一方面疫情防控措施在逐步優化，此外地產公司資金層面的支持政策也在密集出臺，公司也在持續觀察政策落地的情況。明年的目標計劃，目前還在制定過程中，公司會根據內部的市場研判結合各業務單元的中長期規劃而定。

問：公司板材業務近幾年都保持了較好的增長，核心優勢是什么？

答：回顧這幾年行業的發展，銷售渠道的變化是比較大的，其中二三線城市家裝公司的滲透率提升很快，一線城市已達到相當高的水平；此外家具板材制作柜類產品的方式由傳統木工打制快速向工廠化加工進行轉變，因此家具廠和家裝公司渠道的重要性日益突出，也是未來市場的核心渠道，公司在這兩個小B渠道的重視程度和開拓力度是比較大的，也取得了較為理想的效果；在傳統的門店零售渠道，在木工加工比例相對較高的縣域和鄉鎮市場實施分銷下沉的策略，目前來看效果也在逐步顯現，需要持續推進。

同時隨著分公司管理模式的不斷推進，團隊對于區域市場的管理能力也在加強，特別是小B渠道需要較為精細化的跟蹤、服務和管理。隨著渠道的不斷開拓，憑借較強的產品能力和服務能力，公司品牌在當地市場的影響力也在逐年提升，幾個重要的外圍區域市場如華北、華南和西南大區近幾年都保持了較高的業務增速，公司已真正從區域性品牌向全國性品牌邁進。

問：房地產市場對公司業務的影響，以及怎么看待板材行業中長期的發展趨勢？

答：公司的板材產品按照使用用途分為兩部分，一部分是室內基礎裝飾裝修用途主要有OSB、石膏板和普通膠合板等；另一部分就是家具板材，用于室內各種板式家具和柜類產品。室內基礎裝飾裝修用板材的需求除了城市的商品住宅以外，各種公共建筑以及鄉鎮農村的自建住宅也是相當大的一塊體量，公司接下來的另一個重要方向就是要開發鄉鎮市場；家具板材的話更換周期會更短一些，未來存量重裝以及添置的需求也會起來。因此看行業總量，按照國內近十年的發展情況以及結合海外的歷史發展規律，板材市場雖然階段性的會受到經濟形勢和地產波動的影響，但整體還是穩步向上的發展態勢。

公司按照渠道和終端的需求不斷完善產品體系，目前產品結構以家具板材為主、基礎板材為輔。基礎板材這塊以OSB、阻燃膠合板和石膏板為主，家具板材已形成四大基材的完整產品體系，膠合板系列（多層和細木工板基材）和刨花板系列（LSB和顆粒板基材），關于刨花板產品未來在家具用途方面需求量會繼續提升，公司也是做了相應布局，近兩年增長速度較快。此外在環保性能和飾面材料運用上加大研發能力，提升產品競爭力。

此外關于行業集中度，我們也看到行業協會的一些數據，近兩年受大環境和市場需求影響，行業中小企業退出的速度在明顯加快，2021年人造板企業數量就下降了18%左右的水平。從細分行業來看，膠合板行業隨著渠道的變化特別是小B渠道的崛起，對品牌產品和服務的要求更高了，市場份額也快速向龍頭企業集中；刨花板和纖維板行業大企業仍在持續擴張產能，小企業落后產能在加速淘汰，因此接下來幾年行業集中度會有一個快速提升的階段。

問：近期地產資金支持政策力度比較大，裕豐漢唐的應收賬款回款有沒有好轉的跡象？

答：隨著資金支持的逐步落地，保交付的力度也在加大，因此判斷地產客戶的回款明年會有轉好的趨勢，年內壓力還是比較大的。公司對于應收賬款風險的評估結合具體客戶的回款情況、客戶風險等級以及參考同行業企業的會計處理來綜合判斷，具體應收賬款規模和回款情況可參考公司前期披露的定增回復函;

德華兔寶寶裝飾新材股份有限公司的主營業務為裝飾材料和成品家居的研發與銷售。公司的主要產品為裝飾板材、科技木、地板、膠粘劑、原木、木門；2018年年底，公司共主持或參與制定了120余項國標和行標(其中69項已經發布)，通過省級以上新產品鑒定32項，申請專利280多項，授權專利113項。

調研參與機構詳情如下：